Hävstångseffekt och marginal

För att kunna handla framgångsrikt på lång sikt måste investerare vara bekanta med de grundläggande termerna och begreppen inom handelsområdet. Två av de vanligaste - och viktigaste - termerna är hävstång och marginal.

I den här artikeln introducerar Market10 dig till begreppen marginal och hävstång.

Vad är hävstångseffekt?

Ordet "hävstångseffekt" kommer från ordet "hävstång". En hävstång är ett mekaniskt instrument som gör att du kan lyfta eller flytta ett mycket tungt föremål genom att använda en liten kraft. På samma sätt ger hävstångseffekten en investerare möjlighet att kontrollera ett stort investeringsbelopp med en liten insättning.

Hävstång är i princip lånat kapital som mäklaren lånar ut till dig, investeraren. Den faktor genom vilken din exponering (det verkliga värdet av den position du tar) jämförs med din insättning är hävstångseffekten. Den exakta hävstångseffekten varierar men är ofta en faktor på 2, 5, 10 eller 20. Det beror på vilket derivat som handlas, vilken typ av konto du har hos din handlare och vilken position du tar.

Beroende på den elektroniska handelsplattformen och mäklaren kan det tillkomma en provision och ett courtage för hävstångseffekten och handeln. Det finns också en spread som gäller för alla sådana investeringar. En spread är skillnaden mellan marknadspriset och det pris som du debiteras. Vissa mäklare ersätter provisioner med en fast spread.

Hävstångseffekt är en universell egenskap hos CFD-handel (contract for difference). Samtidigt som det ger dig en oöverträffad exponering på marknaden, förstorar en CFD också risk och belöning med samma marginal. Kom ihåg att hävstångseffekten är den initiala insättning som krävs för att ta en marknadsposition, men du är fortfarande ansvarig för hela exponeringsbeloppet om marknaden rör sig i fel riktning.

Vad är marginal?

Den första insättningen som ger dig hävstång kallas marginal. Marginalen varierar för varje instrument som du handlar.

Säg till exempel att du har 1 000 USD på ditt handelskonto. Du kan köpa CFD:er på valutakursen USD-EUR för en marginal på 700 USD och använda de återstående 300 USD som marginal för en CFD på en aktie som är noterad på NYSE.

(Observera att vi har tagit bort courtage, spread och andra avgifter från dessa beräkningar för enkelhetens skull).

Fördelarna med marginal och hävstång

Marginaler och hävstångseffekter är kraftfulla verktyg som, om de används med omsorg och förståelse, gör det möjligt för små investerare att få massiv avkastning på sina investeringar.

Naturligtvis är den främsta lockelsen förstorade vinster. Med hävstång tar investerare positioner som är flera gånger större än värdet på deras första insättning. Om priset rör sig i en gynnsam riktning motsvarar vinsten vad de skulle ha tjänat genom att investera hela beloppet.

Hävstångshandel möjliggör således en bredare gearing. En investerare som kan allokera mindre belopp i enskilda hävstångsaffärer får möjlighet att handla oftare och bredare än vad de annars skulle ha gjort.

Nackdelar med marginalsäkerhet och hävstång

Även om den stora tjusningen med att använda hävstång är dess potential att förstora vinsten, kommer hävstångsprodukter också med vissa risker.

En vanlig bieffekt av hävstångseffekten är att de små initiala insättningskraven ger investerarna en psykologisk kokong av säkerhet. Detta lockar dem att överinvestera och överskrida sina ansvarsgränser.

Kom ihåg att kursrörelser i fel riktning kommer att förstora förlusterna. Även om din marginal kan vara liten är din exponering densamma som om du hade investerat hela beloppet. Detta kan leda till ett marginalanrop, vilket inträffar när dina förluster överstiger en gräns som din mäklare har fastställt.

Betalning sker omgående vid en margin call och du kan till och med behöva ta ut pengar från lönsamma investeringar för att undvika betalningsinställelse.

Investerare som har handlat på aktiemarknaden kommer sannolikt att gå miste om sina aktieägarrättigheter när de handlar med hävstångsprodukter. Dessutom kommer utdelningar som annars gynnar investerare att motverka dig om du har tagit en kort position för en viss aktie.

Tänk alltid på att det kan tillkomma avgifter och kostnader i samband med hävstångsprodukter som du kanske inte har stött på i samband med andra investeringar. Avgifter för innehav över natten, säkerhetsdepositioner, större bid-ask-spreadar och ränta på marginalen kan minska dina vinster.