Технический анализ

Мечта каждого инвестора - уметь предсказывать рынок. Такой способ уже существует, и он называется анализом данных. Существует две категории анализа данных: фундаментальный анализ и технический анализ.

Основой фундаментального анализа, как и не удивительно, являются фундаментальные показатели инвестиций. Сюда можно отнести настроения на рынке, экономические показатели и отчеты о доходах компаний. Технический анализ, с другой стороны, использует исторические тенденции, чтобы предсказать, как инвестиции будут вести себя в будущем. Здесь Market10 подробно рассматривает технический анализ.

Понимание технического анализа

Аналитики давно знают, что экономические показатели носят циклический характер. Если взять достаточно широкий период времени, то стоимость любого отдельного товара, акции, рынка или экономики следует общей модели роста и падения. Существуют колебания, вызванные множеством факторов, но в долгосрочной перспективе вырисовываются определенные тенденции.

Технический анализ пытается расшифровать эти закономерности, чтобы предсказать, когда произойдет рост или падение. При правильном техническом анализе вы сможете правильно решить, когда войти или выйти из рынка.

Важнейшим инструментом технического анализа является график, который отслеживает любую цену или значение. Его можно отличить по уникальной структуре и цвету.

Зеленые участки указывают на рост стоимости, а красные - на снижение. Каждый зеленый или красный участок состоит из толстой линии, называемой свечой. Свеча показывает диапазон между ценой открытия и ценой закрытия. Выше и ниже каждой свечи находится более тонкая линия, называемая фитилем. Фитиль показывает диапазон между самой высокой и самой низкой ценой за данный период.

Для новичка график технического анализа может выглядеть просто как практически случайная серия движений. Однако в сочетании с реальной информацией, такой как время суток, неделя или год, а также текущие события, начинает вырисовываться определенная закономерность. Некоторые из этих закономерностей можно обнаружить довольно легко, в то время как другие выявляются только с помощью специализированных компьютерных программ.

Недостаточно извлечь закономерность из графика. Правильная гипотеза может быть сформирована только после того, как теория роста и/или падения может быть применена ко многим, если не ко всем, предыдущим движениям цены. Чтобы решить, является ли теория универсальной или широко применимой, мы используем "обратный тест".

При обратном тестировании предложенная теория проверяется на реальных данных. Например, трейдер может предположить, что цена доллара США снижается по отношению к евро каждую пятницу перед закрытием рынка Форекс. При обратном тестировании анализируются еженедельные показатели USD/EUR за максимально возможный период времени и проверяется или опровергается гипотеза.

Если обратный тест подтверждает теорию, торговая компания может автоматизировать свои сделки на основе проверенных индикаторов. Используя приведенный выше пример, они могут составить график покупки USD в пятницу и продажи его за EUR до следующей пятницы.

Что лежит в основе технического анализа?

Знаменитый промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA) был основан и частично назван в честь пионера технического анализа Чарльза Доу (1851-1902). Он создал то, что мы сегодня знаем как теорию Доу, которая гласит, что цена любого товара или акции определяется тремя (3) принципами:

Средние значения

Независимо от колебаний, среднее значение является отражением всех факторов, которые на него влияют.

Тенденции

Тренд возникает, когда происходит последовательное движение в определенном направлении, вверх или вниз. Он состоит из трех (3) частей:

• Основная - максимальная точка увеличения или уменьшения.
• Вторичное движение - коррекция первичного движения, это изменение направления, как правило, наполовину, но обычно в диапазоне от одной трети до двух третей.
• Minor - Небольшие колебания во вторичном движении.

Фазы

Первичные тренды имеют три (3) отдельные фазы:

• Накопление - Проницательные инвесторы определяют тенденцию и входят в рынок.
• Участие общественности - тренд становится популярным, и на рынок выходит все большее количество трейдеров.
• Распространение - повсеместное принятие тренда, за которым следует огромный рост объема торгов.

Как используется технический анализ?

Распознавание тренда на ранних этапах - залог успеха любого технического анализа. Временной интервал не имеет значения - он может быть индикатором изменений цены, происходящих ежедневно, или колебаний в течение года.

Трейдер, который правильно распознает тренд в момент его начала, может инвестировать в ценные бумаги, фьючерсы или CFD (контракт на разницу) с небольшими вложениями и получить максимальную прибыль, выйдя из рынка до разворота тренда.

Технический анализ также может использоваться для компенсации потерь. Например, инвестор купил упавшую акцию и понес убытки.

Если технический анализ показывает, что нисходящий тренд будет продолжаться еще 3 месяца, он может инвестировать в CFD, заняв эту позицию. Если анализ окажется верным, он получит прибыль от падения цены акций. Следовательно, когда через 3 месяца тренд развернется, он сможет продать акции и получить прибыль.

Технический анализ против фундаментального анализа

В первом разделе мы объяснили, что технический анализ занимается тенденциями, в то время как фундаментальный анализ связан с основами компании, отрасли и рынка.

Инвестор, использующий фундаментальный анализ, не смотрит на большие массивы данных о движении рынка. Их внимание сосредоточено на факторах "здесь и сейчас", которые оказывают непосредственное влияние на стоимость. Они используют эту информацию, чтобы решить, будет ли стоимость расти или падать.

В этом смысле может оказаться, что фундаментальный анализ и технический анализ приходят к диаметрально противоположным выводам.

Например, технический анализ может показать, что стоимость акций находится в начале нисходящего тренда из-за времени года. С другой стороны, фундаментальный анализ может обратить внимание на приход нового генерального директора компании, запуск новых продуктов и правительственные гранты как на признаки повышательного давления на цену акций.

Лучший подход к инвестициям - рассматривать их не как технический анализ против фундаментального, а как технический анализ плюс фундаментальный.

Преимущества и недостатки

Главным преимуществом технического анализа является первый принцип теории Доу, согласно которому средние значения являются ключевыми. Независимо от незначительных колебаний, среднее значение любой переменной выравнивается в течение определенного периода. Если ваш технический анализ правильно определит тренд, вы сможете получить прибыль как мгновенно, так и в долгосрочной перспективе.

Наиболее очевидным недостатком технического анализа является неопределенность. Просто не существует гарантированной формулы для определения тренда; даже движения рынка, которые четко вписываются в исторические тенденции, подвержены непредсказуемости. Другими словами, если ваш технический анализ неверно определит тренд, это может привести к убыткам.

Отличный пример - пандемия COVID-19 в 2020 году; она полностью перечеркнула все ранее принятые прогнозы с большим отрывом.

В Market10 мы понимаем сильные и слабые стороны технического анализа, которые учитываем при принятии инвестиционных решений.