Dźwignia finansowa i marża

Aby skutecznie handlować w perspektywie długoterminowej, inwestorzy muszą znać podstawowe terminy i pojęcia z zakresu handlu. Dwa z najczęstszych - i najważniejszych - terminów to dźwignia finansowa i depozyt zabezpieczający.

W tym artykule Market10 przedstawia pojęcia depozytu zabezpieczającego i dźwigni finansowej.

Czym jest dźwignia finansowa?

Słowo "dźwignia" pochodzi od słowa "lever". Dźwignia to przyrząd mechaniczny, który umożliwia podnoszenie lub przesuwanie bardzo ciężkich przedmiotów przy użyciu niewielkiej siły. W ten sam sposób dźwignia daje inwestorowi możliwość kontrolowania dużej kwoty inwestycji przy niewielkim depozycie.

Zasadniczo dźwignia finansowa to kapitał pożyczony przez brokera inwestorowi. Czynnikiem, dzięki któremu ekspozycja (rzeczywista wartość zajmowanej pozycji) jest porównywana z depozytem, jest wskaźnik dźwigni. Dokładny wskaźnik dźwigni jest różny, ale często wynosi 2, 5, 10 lub 20. Zależy on od instrumentu pochodnego będącego przedmiotem obrotu, rodzaju rachunku prowadzonego przez inwestora oraz zajmowanej pozycji.

W zależności od elektronicznej platformy transakcyjnej i brokera, od dźwigni finansowej i transakcji może być pobierana prowizja i opłata maklerska. Istnieje również spread, który ma zastosowanie do wszystkich takich inwestycji. Spread to różnica między ceną rynkową a ceną, za którą pobierana jest opłata. Niektórzy brokerzy zastępują prowizje stałym spreadem.

Dźwignia finansowa jest uniwersalną cechą handlu kontraktami CFD (contract for difference). Chociaż daje ona bezprecedensową ekspozycję na rynku, CFD zwiększa również ryzyko i zysk o ten sam margines. Pamiętaj, że dźwignia finansowa to początkowy depozyt wymagany do zajęcia pozycji rynkowej, jednak nadal jesteś odpowiedzialny za całą kwotę ekspozycji, jeśli rynek porusza się w złym kierunku.

Co to jest marża?

Depozyt początkowy, który zapewnia dźwignię finansową, nazywany jest depozytem zabezpieczającym. Depozyt zabezpieczający jest różny dla każdego instrumentu, którym handlujesz.

Na przykład, powiedzmy, że masz 1000 USD na swoim rachunku handlowym. Możesz kupić kontrakty CFD na kurs forex USD-EUR z depozytem zabezpieczającym w wysokości 700 USD i wykorzystać pozostałe 300 USD jako depozyt zabezpieczający dla kontraktu CFD na akcje notowane na NYSE.

(Należy pamiętać, że dla uproszczenia usunęliśmy prowizję, spread i inne opłaty z tych obliczeń).

Zalety depozytu zabezpieczającego i dźwigni finansowej

Depozyt zabezpieczający i dźwignia finansowa to potężne narzędzia, które, jeśli są używane ostrożnie i ze zrozumieniem, pozwalają małym inwestorom uzyskać ogromne zwroty z inwestycji.

Oczywiście główną atrakcją są powiększone zyski. Dzięki dźwigni finansowej inwestorzy zajmują pozycje kilkakrotnie przewyższające wartość ich początkowego depozytu. Jeśli cena porusza się w korzystnym kierunku, zysk jest równy temu, co zarobiliby inwestując pełną kwotę.

Handel lewarowany umożliwia zatem szersze wykorzystanie dźwigni finansowej. Inwestor, który może alokować mniejsze kwoty w poszczególnych transakcjach lewarowanych, zyskuje możliwość częstszego i szerszego handlu niż w przeciwnym razie.

Wady depozytu zabezpieczającego i dźwigni finansowej

Podczas gdy ogromną zaletą korzystania z dźwigni finansowej jest jej potencjał do powiększania zysków, produkty lewarowane wiążą się również z pewnymi zagrożeniami.

Częstym efektem ubocznym dźwigni finansowej jest to, że niewielkie wymagania dotyczące początkowego depozytu dają inwestorom psychologiczny kokon bezpieczeństwa. Kusi ich to do przeinwestowania i przekroczenia progu odpowiedzialności.

Pamiętaj, że ruchy cen w niewłaściwym kierunku zwiększą straty. Chociaż depozyt zabezpieczający może być niewielki, ekspozycja jest taka sama, jak w przypadku zainwestowania pełnej kwoty. Może to prowadzić do wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego, które ma miejsce, gdy straty przekraczają limit ustalony wcześniej przez brokera.

W przypadku wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego płatność musi zostać dokonana niezwłocznie, a nawet konieczne może być wycofanie środków z zyskownych inwestycji w celu uniknięcia niewywiązania się ze zobowiązań.

Inwestorzy, którzy handlowali na rynku akcji, prawdopodobnie stracą swoje przywileje akcjonariusza podczas handlu produktami lewarowanymi. Ponadto, dywidendy, które w innym przypadku przynoszą korzyści inwestorom, będą działać na ich niekorzyść, jeśli zajęli krótką pozycję dla konkretnych akcji.

Zawsze należy pamiętać, że z produktami lewarowanymi mogą wiązać się opłaty i prowizje, z którymi można nie mieć do czynienia w przypadku innych inwestycji. Opłaty za przechowywanie przez noc, depozyty zabezpieczające, większe spready bid-ask i odsetki od depozytu zabezpieczającego mogą zmniejszyć Twoje zyski.