Informatie over doorrollen van grondstoffen en indexen

Op termijncontracten kunnen we naar eigen goeddunken een automatische doorrol instellen naar het volgende verhandelbare contract voor een specifiek Instrument. In het geval dat we een automatische doorrol instellen voor een specifiek onderliggend actief, is het uw verantwoordelijkheid om uzelf hiervan op de hoogte te stellen via informatie die wordt weergegeven op ons Handelsplatform in de link Details voor elk Future Contract. Wanneer een automatische doorrol plaatsvindt, blijft de oorspronkelijke positie open en wordt de handel voortgezet op het volgende contract. In deze gevallen wordt uw saldo aangepast om het verschil tussen de prijs van het afgelopen contract en de prijs van het nieuwe contract weer te geven.

Voor klanten gelden dezelfde kosten als voor het handmatig sluiten van een oud contract en het openen van een nieuw contract. De kosten omvatten de spreadkosten voor het sluiten van het oude contract en het openen van een nieuw contract plus de overnight rentekosten (dit zijn de swaps long en swaps short bedragen die zijn aangegeven op de activaspecificaties).

In de meeste gevallen zal de koers (bied/laat prijzen) van het nieuwe contract verschillen van het oude contract. Daarom neemt het bedrijf de nodige voorzorgsmaatregelen zodat de klant niet wordt belast met het prijsverschil op zijn nieuwe positie. Daarom zal er automatisch een rollover-aanpassing plaatsvinden op de rekening van de klant om ervoor te zorgen dat zowel de klant als het bedrijf geen voordeel of nadeel hebben van de rollover.

Om het bedrag van de rollover-aanpassing te berekenen, wordt de koers van het oude contract en het nieuwe contract op precies hetzelfde moment gebruikt voordat het contract afloopt. Bijgevolg wordt rekening gehouden met het prijsverschil tussen de contracten en de spread. Het resulterende rolloverbedrag wordt dan gedebiteerd of gecrediteerd op de klantenrekening als een rolloveraanpassing. De berekening is als volgt:

Positie kopen:

(^Volume1 * (Biedprijs (oud contract)-Vraagprijs (Nieuw contract))) * Conv. ^Koers2

Verkooppositie:

(Volume * (Biedprijs (nieuw contract))- Vraagprijs (oud contract)) * Conv. Koers

De algemene vuistregel om te beslissen of het bedrag gedebiteerd of gecrediteerd zal worden, wordt hieronder weergegeven:

If (new contract price < old contract price) debit for short, credit for long

Als (nieuwe contractprijs > oude contractprijs) debet voor long, credit voor short

Voorbeeld 1

Een klant met een GBP-rekening heeft een kooppositie van 10 contracten op de DAX-prestatie-index (Instrumentvaluta: EUR). Op het moment van de rollover zijn de DAX-koersen als volgt:

Bod (bestaand contract) = 12.228,00, Vraag (bestaand contract) = 12.231,00

Bod (nieuw contract) = 12.232,00, Vraag (nieuw contract) = 12.236,00

EURGBP-koers = 0,9

In het bovenstaande geval is de formule als volgt van toepassing:

(Volume * (Biedprijs (oud contract)-Vraagprijs (nieuw contract))) * Conv. Koers

(10 * (12,228 - 12,236) * 0.9 = -£72.00

Als gevolg hiervan blijft de klant dezelfde long positie van 10 contracten DAX aanhouden en wordt zijn rekening gedebiteerd met £72,00.

Voorbeeld 2

Een klant met een GBP-rekening heeft een verkooppositie van 1000 vaten lichte zoete ruwe olie (Instrumentvaluta: USD). Op het moment van de rollover zijn de CL-koersen als volgt:

Bied (bestaand contract) = 61,74, vraag (bestaand contract) = 61,87

Bod (nieuw contract) = 61,95, Vraag (nieuw contract) = 62,15

USDGBP koers = 0,78

In het bovenstaande geval is de formule als volgt van toepassing:

(Volume * (Biedprijs (nieuw contract))- Vraagprijs (oud contract)) * Conv. Koers

(1000 * (61.95 - 61.87) * 0.78 = £62.40

Als gevolg hiervan blijft de klant dezelfde shortpositie van 1000 vaten CL houden en wordt zijn rekening gecrediteerd met £62,40.

¹ Volume = Lots * Contractgrootte

² Alle doorrolaanpassingen worden berekend in de valuta waarin het instrument is uitgedrukt. Als een rekening in een andere valuta is uitgedrukt, zal het systeem dit automatisch omrekenen naar de valuta van de rekening met behulp van de marktkoers op dat moment.