Análisis técnico

El sueño de todo inversor es poder predecir el mercado. Ya existe una manera y se llama análisis de datos. Existen dos categorías de análisis de datos: el análisis fundamental y el análisis técnico.

La base del análisis fundamental son, como es lógico, los fundamentos de una inversión. Esto puede incluir el sentimiento del mercado, los indicadores económicos y los informes de beneficios de las empresas. El análisis técnico, por su parte, utiliza las tendencias históricas para predecir cómo se comportará una inversión en el futuro. A continuación, Market10 analiza en profundidad el análisis técnico.

Comprender el análisis técnico

Los analistas saben desde hace tiempo que los resultados económicos son cíclicos por naturaleza. A lo largo de un periodo suficientemente amplio, el valor de cualquier producto, acción, mercado o economía sigue un patrón general de altibajos. Hay variaciones causadas por innumerables factores, pero ciertas tendencias emergen a largo plazo.

El análisis técnico intenta descifrar estos patrones para predecir cuándo se producirá una subida o una bajada. Con el análisis técnico adecuado, podrá decidir correctamente cuándo entrar o salir de un mercado.

La herramienta fundamental del análisis técnico es un gráfico que rastrea cualquier precio o valor. Se distingue por su estructura y color únicos.

Las partes verdes indican un aumento del valor, mientras que los segmentos rojos significan una disminución. Cada sección verde o roja está formada por una línea gruesa llamada vela. La vela muestra el rango entre el precio de apertura y el de cierre. Por encima y por debajo de cada vela hay una línea más fina llamada mecha. La mecha muestra el rango entre el precio más alto y el más bajo de ese periodo.

Para un principiante, un gráfico de análisis técnico puede parecer simplemente una serie de movimientos prácticamente aleatorios. Sin embargo, cuando se combina con información del mundo real, como la hora del día, la semana o el año y los acontecimientos actuales, empieza a surgir un patrón. Algunas de estas pautas pueden detectarse con bastante facilidad, mientras que otras sólo se descubren con programas informáticos especializados.

No basta con extraer un patrón del gráfico. Una hipótesis válida sólo puede formarse después de que esa teoría de la subida y/o la bajada pueda aplicarse a muchos, si no a todos, los movimientos de precios anteriores. Para decidir si una teoría es de aplicación universal o generalizada, utilizamos una "prueba retrospectiva".

Las pruebas retrospectivas contrastan una teoría propuesta con datos reales. Por ejemplo, un operador puede sugerir que el precio del dólar estadounidense se debilita frente al euro todos los viernes antes del cierre de los mercados de divisas. Una prueba retrospectiva analizará las cifras semanales de USD/EUR lo más atrás posible y verificará o desacreditará la hipótesis.

Si un backtest confirma una teoría, una empresa de trading puede automatizar sus operaciones basándose en los indicadores verificados. Utilizando el ejemplo anterior, pueden establecer un calendario para comprar USD el viernes y venderlo por EUR antes del viernes siguiente.

¿En qué se basa el análisis técnico?

El famoso Índice Industrial Dow Jones (DJIA) fue fundado por Charles Dow (1851-1902), pionero del análisis técnico, y en parte lleva su nombre. Estableció lo que hoy conocemos como la Teoría Dow, que afirma que el precio de cualquier mercancía o acción se rige por tres (3) Principios:

Promedios

Independientemente de las fluctuaciones, el valor medio es un reflejo de todos los factores que lo afectan.

Tendencias

Una tendencia surge cuando se produce un movimiento constante en una dirección concreta, al alza o a la baja. Consta de tres (3) partes:

• Primario - El punto máximo del aumento o disminución.
• Secundario - Corrección del movimiento primario; se trata de una inversión de la dirección, normalmente a la mitad, pero generalmente entre un tercio y dos tercios.
• Menor - Pequeñas fluctuaciones en el movimiento secundario.

Fases

Las tendencias primarias tienen tres (3) fases distintas:

• Acumulación - Los inversores perspicaces identifican una tendencia y entran en el mercado.
• Participación del público - La tendencia se populariza y un mayor número de operadores entra en el mercado.
• Distribución - La adopción generalizada de la tendencia, a la que sigue un enorme aumento del volumen de operaciones.

¿Cómo se utiliza el análisis técnico?

Reconocer una tendencia a tiempo es fundamental para el éxito de cualquier análisis técnico. El marco temporal no importa: puede ser un indicador de los cambios de precios que se producen a diario o de las fluctuaciones a lo largo de un año.

Un operador que reconoce correctamente una tendencia en cuanto empieza puede invertir en valores, futuros o CFD (contrato por diferencia) con una inversión pequeña y maximizar los beneficios retirándose antes de que la tendencia se invierta.

El análisis técnico también puede utilizarse para compensar pérdidas. Por ejemplo, consideremos que un inversor ha comprado una acción que ha caído y ha incurrido en pérdidas.

Si el análisis técnico muestra que la tendencia bajista continuará durante otros 3 meses, puede invertir en un CFD tomando esa posición. Si el análisis es correcto, se beneficiará de la caída del precio de las acciones. Por consiguiente, cuando la tendencia se invierta dentro de 3 meses, podrá vender las acciones y obtener beneficios.

Análisis técnico frente a análisis fundamental

En la primera sección explicamos que el análisis técnico se ocupa de las tendencias, mientras que el análisis fundamental gira en torno a los fundamentos de la empresa, el sector y el mercado.

Un inversor que utilice el análisis fundamental no se fija en grandes conjuntos de datos sobre los movimientos del mercado. Su atención se centra principalmente en los factores del "aquí y ahora" que tienen un impacto directo en el valor. Utiliza esta información para decidir si es probable que el valor aumente o disminuya.

En este sentido, es posible que el análisis fundamental y el análisis técnico lleguen a conclusiones diametralmente opuestas.

Por ejemplo, el análisis técnico puede indicar que el valor de una acción se encuentra en el inicio de una tendencia a la baja debido a la época del año. Por otro lado, el análisis fundamental puede fijarse en el nuevo Consejero Delegado de la empresa, el lanzamiento de nuevos productos y las subvenciones públicas como indicios de una presión alcista sobre el precio de las acciones.

El mejor enfoque de la inversión no es verlo como análisis técnico frente a análisis fundamental, sino como análisis técnico más análisis fundamental.

Ventajas y desventajas

La principal ventaja del análisis técnico es el primer principio de la Teoría de Dow, según el cual las medias son la clave. Independientemente de pequeñas fluctuaciones, el valor medio de cualquier variable se iguala a lo largo de un periodo. Si su análisis técnico identifica correctamente una tendencia, puede obtener beneficios al instante y también a largo plazo.

La desventaja más obvia del análisis técnico es la incertidumbre. Simplemente no existe una fórmula garantizada para identificar una tendencia; incluso los movimientos del mercado que encajan perfectamente en tendencias históricas son susceptibles de ser impredecibles. En otras palabras, si su análisis técnico identifica erróneamente la tendencia, puede producirse una pérdida.

Un ejemplo perfecto es la pandemia COVID-19 de 2020; contrarrestó por completo todas las previsiones aceptadas anteriormente por un amplio margen.

En Market10 conocemos los puntos fuertes y débiles del análisis técnico, que tenemos en cuenta en nuestras decisiones de inversión.