Apalancamiento y margen

Para operar con éxito a largo plazo, los inversores deben familiarizarse con los términos y conceptos básicos del ámbito del trading. Dos de los términos más comunes -y más importantes- son apalancamiento y margen.

En este artículo, Market10 le presenta los conceptos de margen y apalancamiento.

¿Qué es el efecto palanca?

La palabra "palanca" viene de la palabra "lever". Una palanca es un instrumento mecánico que permite levantar o mover un objeto muy pesado aplicando una pequeña fuerza. Del mismo modo, el apalancamiento ofrece al inversor la posibilidad de controlar un gran importe de inversión con un pequeño depósito.

En esencia, el apalancamiento es capital prestado por el intermediario a usted, el inversor. El factor por el que su exposición (el valor real de la posición que toma) se compara con su depósito es el coeficiente de apalancamiento. El coeficiente exacto de apalancamiento varía, pero suele ser un factor de 2, 5, 10 ó 20. Depende del derivado que se negocie. Depende del derivado que se negocie, del tipo de cuenta que tenga con su operador y de la posición que tome.

Dependiendo de la plataforma de negociación electrónica y del corredor, puede haber una comisión y un corretaje que se aplican al apalancamiento y a la operación. También hay un diferencial que se aplica a todas estas inversiones. El diferencial es la diferencia entre el precio de mercado y el precio que se cobra. Algunos corredores sustituyen las comisiones por un diferencial fijo.

El apalancamiento es una característica universal de las operaciones con CFD (contratos por diferencias). Aunque le proporciona una exposición sin precedentes en el mercado, un CFD también amplía el riesgo y la recompensa por el mismo margen. Recuerde, el apalancamiento es el depósito inicial requerido para tomar una posición en el mercado, sin embargo, usted sigue siendo responsable de la totalidad del importe de la exposición si el mercado se mueve en la dirección equivocada.

¿Qué es el margen?

El depósito inicial que le proporciona apalancamiento se denomina margen. El margen varía en función del instrumento con el que opere.

Por ejemplo, supongamos que tiene 1.000 dólares en su cuenta de operaciones. Podría comprar CFD sobre el tipo de cambio USD-EUR con un margen de 700 $ y utilizar los 300 $ restantes como margen para un CFD sobre una acción cotizada en la Bolsa de Nueva York.

(Tenga en cuenta que hemos eliminado las comisiones, el diferencial y otros gastos de estos cálculos para simplificar).

Las ventajas del margen y el apalancamiento

El margen y el apalancamiento son herramientas poderosas que, si se utilizan con cuidado y comprensión, permiten a los pequeños inversores obtener enormes rendimientos de sus inversiones.

Naturalmente, el principal atractivo son los beneficios magnificados. Con el apalancamiento, los inversores toman posiciones varias veces superiores al valor de su depósito inicial. Si el precio se mueve en una dirección favorable, la ganancia es equivalente a lo que habrían ganado invirtiendo la cantidad total.

Así pues, la negociación apalancada permite un mayor apalancamiento. Un inversor que puede asignar cantidades más pequeñas a operaciones apalancadas individuales adquiere la capacidad de operar con más frecuencia y más ampliamente de lo que lo habría hecho de otro modo.

Las desventajas del margen y el apalancamiento

Aunque el gran atractivo del apalancamiento es su potencial para aumentar los beneficios, los productos apalancados también entrañan ciertos peligros.

Un efecto secundario común del apalancamiento es que los pequeños requisitos de depósito inicial dan a los inversores un capullo psicológico de seguridad. Esto les tienta a invertir en exceso y superar sus umbrales de responsabilidad.

Recuerde que los movimientos de precios en la dirección equivocada magnificarán las pérdidas. Aunque su margen sea pequeño, su exposición es la misma que si hubiera invertido la cantidad total. Esto puede dar lugar a un ajuste del margen, que se produce cuando sus pérdidas superan un límite preestablecido por su corredor.

En caso de ajuste de márgenes, el pago debe efectuarse con prontitud y es posible que incluso tenga que retirar dinero de inversiones rentables para evitar el impago.

Es probable que los inversores que hayan operado en el mercado de acciones pierdan sus privilegios como accionistas al operar con productos apalancados. Además, los dividendos que de otro modo beneficiarían a los inversores irán en su contra si han tomado una posición corta para una acción concreta.

Tenga siempre presente que puede haber comisiones y gastos asociados a los productos apalancados que no haya encontrado en otras inversiones. Los gastos de mantenimiento durante la noche, los depósitos de seguridad, los mayores diferenciales entre precio de compra y precio de venta y los intereses sobre el margen pueden reducir sus beneficios.