Leverage und Marge

Um langfristig erfolgreich handeln zu können, müssen Anleger mit den grundlegenden Begriffen und Konzepten des Handelsbereichs vertraut sein. Zwei der gebräuchlichsten - und wichtigsten - Begriffe sind Leverage und Margin.

In diesem Artikel macht Market10 Sie mit den Begriffen Margin und Leverage vertraut.

Was ist Hebelwirkung?

Das Wort "Hebelwirkung" kommt von dem Wort "Hebel". Ein Hebel ist ein mechanisches Instrument, mit dem man einen sehr schweren Gegenstand durch Anwendung einer geringen Kraft anheben oder bewegen kann. Auf die gleiche Weise gibt die Hebelwirkung einem Anleger die Möglichkeit, mit einer kleinen Einlage einen großen Investitionsbetrag zu steuern.

Im Grunde genommen ist die Hebelwirkung ein geliehenes Kapital, das der Broker Ihnen, dem Anleger, zur Verfügung stellt. Der Faktor, um den Ihr Engagement (der tatsächliche Wert der von Ihnen eingegangenen Position) mit Ihrer Einlage verglichen wird, ist das Hebelverhältnis. Das genaue Hebelverhältnis variiert, beträgt aber häufig einen Faktor von 2, 5, 10 oder 20. Es hängt von dem gehandelten Derivat, der Art des Kontos, das Sie bei Ihrem Händler haben, und der Position, die Sie eingehen, ab.

Je nach elektronischer Handelsplattform und Broker können für die Hebelwirkung und den Handel eine Provision und eine Maklergebühr anfallen. Außerdem gibt es einen Spread, der für alle diese Anlagen gilt. Ein Spread ist die Differenz zwischen dem Marktpreis und dem Preis, der Ihnen berechnet wird. Einige Makler ersetzen die Provisionen durch einen festen Spread.

Die Hebelwirkung ist ein universelles Merkmal des CFD-Handels (Contract for Difference). Während er Ihnen ein beispielloses Engagement auf dem Markt ermöglicht, vergrößert ein CFD auch das Risiko und den Ertrag um dieselbe Marge. Denken Sie daran, dass der Hebel die anfängliche Einlage ist, die erforderlich ist, um eine Marktposition einzunehmen, Sie aber immer noch für den gesamten Betrag des Engagements haften, wenn sich der Markt in die falsche Richtung bewegt.

Was ist ein Spielraum?

Die Ersteinlage, die Ihnen eine Hebelwirkung verleiht, wird als Marge bezeichnet. Die Marge ist für jedes Instrument, das Sie handeln, unterschiedlich.

Nehmen wir an, Sie haben 1.000 $ auf Ihrem Handelskonto. Sie könnten CFDs auf den Devisenkurs USD-EUR für eine Marge von 700 $ kaufen und die restlichen 300 $ als Marge für einen CFD auf eine an der NYSE notierte Aktie verwenden.

(Bitte beachten Sie, dass wir der Einfachheit halber Provisionen, Spreads und andere Gebühren aus diesen Berechnungen herausgenommen haben).

Die Vorteile von Marge und Leverage

Marge und Hebelwirkung sind mächtige Instrumente, die es Kleinanlegern bei sorgfältigem und verständnisvollem Einsatz ermöglichen, enorme Renditen für ihre Investitionen zu erzielen.

Der größte Anreiz ist natürlich die Vergrößerung der Gewinne. Bei der Hebelwirkung gehen die Anleger Positionen ein, die ein Vielfaches des Wertes ihrer ursprünglichen Einlage betragen. Wenn sich der Kurs in eine günstige Richtung bewegt, entspricht der Gewinn dem, was sie bei einer Investition des vollen Betrags verdient hätten.

Der Leveraged Trading ermöglicht somit eine breitere Verschuldung. Ein Anleger, der kleinere Beträge in einzelne gehebelte Geschäfte investieren kann, erhält die Möglichkeit, häufiger und in größerem Umfang zu handeln, als er es sonst getan hätte.

Die Nachteile von Margin und Leverage

Der große Reiz des Hebeleffekts liegt in der potenziellen Vergrößerung des Gewinns, aber Hebelprodukte bergen auch gewisse Gefahren in sich.

Ein häufiger Nebeneffekt von Hebeleffekten ist, dass die geringen Ersteinlagen den Anlegern ein psychologisches Gefühl der Sicherheit vermitteln. Dies verleitet sie dazu, zu viel zu investieren und ihre Haftungsgrenzen zu überschreiten.

Denken Sie daran, dass Kursbewegungen in die falsche Richtung die Verluste noch vergrößern. Auch wenn Ihre Marge gering ist, ist Ihr Risiko dasselbe, als wenn Sie den vollen Betrag investiert hätten. Dies kann zu einem Margin Call führen, wenn Ihre Verluste ein von Ihrem Broker festgelegtes Limit überschreiten.

Bei einer Nachschussforderung ist die Zahlung sofort fällig, und Sie müssen möglicherweise sogar Geld aus rentablen Anlagen abziehen, um einen Zahlungsausfall zu vermeiden.

Anleger, die am Aktienmarkt gehandelt haben, werden beim Handel mit Hebelprodukten wahrscheinlich ihre Aktionärsprivilegien verlieren. Außerdem wirken sich Dividenden, die Anlegern sonst zugute kommen, nachteilig aus, wenn Sie eine Short-Position für eine bestimmte Aktie eingegangen sind.

Denken Sie immer daran, dass bei Hebelprodukten Gebühren und Kosten anfallen können, die Sie bei anderen Anlagen vielleicht nicht kennen. Über Nacht anfallende Gebühren, Sicherheitsleistungen, größere Geld-Brief-Spannen und Zinsen auf die Marge können Ihre Gewinne schmälern.